【研究报告内容摘要】
本周行情:
本周电子(申万)指数-2.51%,行业排名12/28;
上证综指-3.38%,深证成指-0.66%,创业板指4.57%;
个股涨幅前五:大立科技(+55.67%)、高德红外(+34.79%)、鸿合科技(+30.24%)、北方华创(+22.33%)、天华超净(+22.00%);
个股跌幅前五:长方集团(-16.95%)、鹏鼎控股(-14.19%)、奋达科技(-13.73%)、领益智造(-13.50%)、维信诺(-13.48%)。
重要事件
2月4日,安森美半导体公布2019年四季度及全年业绩,四季度总收入为1,401.8百万美元,同比下降7%。2019年总收入5,517.9百万美元。
2月6日,群智咨询发布2019年全球amoled智能手机面板出货量排名,2019年全球柔性amoled智能手机面板出货约1.8亿片,同比增长6.2%。三星显示、京东方、lgd柔性amoled显示屏出货量位列全球前三甲。
2月7日,高通发布了2020财年第一财季财报,报告显示,高通第一财季净利润为9.25亿美元,比去年同期的10.68亿美元下降13%;营收为50.77亿美元,比去年同期的48.42亿美元增长5%。
2月7日,美光科技近日宣布已交付全球首款量产的低功耗ddr5dram芯片,并将率先搭载于即将上市的小米10智能手机。
投资建议
新型冠状病毒肺炎疫情仍在持续,全国各地均延迟复工,短期来看,对电子行业供需两端均产生不利影响,从供给端来看,一方面推迟复工影响一季度电子企业开工率,部分企业可能面临缺工问题,另一方面,受各省市交通管制影响,原材料以及产品运输时间及成本均会提升,企业短期出货速度承压。从需求端来看,一方面疫情期间消费者消费意愿下降,需求疲软,另一方面,多个城市不同程度封城,对线上线下业务均有较大影响,预计一季度智能手机等产品需求会出现较大幅度下滑。但在疫情缓解以后,厂商可以通过加快生产提高产能利用率弥补当前的供给短缺,需求端被抑制的需求也有望释放,整体来看,疫情对行业的影响有限。长期来看,进口替代和5g仍在持续推进,继续看好5g+国产替代大趋势带来的边际改善市场机会。

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